대한민국 대체거래소 설립 준비 현황과 주요 플레이어 분석

대한민국 대체거래소 설립 준비 현황과 주요 플레이어 분석

대한민국 대체거래소(ATS) 설립 준비 현황

한국 금융당국은 증권시장 경쟁을 촉진하고 투자자 편익을 증대하기 위해 대체거래소(ATS) 도입을 추진하고 있습니다. 2023년부터 본격적으로 논의되기 시작했으며, 이는 한국 증권시장의 경쟁력을 높이고 투자자들에게 더 나은 거래 환경을 제공하려는 목적에서 추진되었습니다. 기존 한국거래소(KRX)의 독점적 구조로 인해 거래 비용이 높고 유동성이 제한되는 문제를 해결하기 위한 방안으로 ATS 도입이 검토되고 있습니다. 이에 따라 금융위원회와 한국거래소(KRX), 국내 증권사 및 금융기관들이 관련 준비를 진행하고 있습니다.

1. 금융당국의 움직임

• 금융위원회는 ATS 도입을 위한 법·제도 정비를 추진 중이며, 2025년까지 첫 번째 ATS 운영을 목표로 하고 있습니다.
• 한국증권선물위원회도 ATS 관련 규제 체계를 검토 중입니다. 주요 검토 사항으로는 ATS의 시장 감시 체계 구축, 투자자 보호 조치, 대량 주문 및 고빈도 거래(HFT)에 대한 규제, 유동성 공급자(Market Maker) 역할 조정 등이 포함됩니다.

2. 한국거래소(KRX)의 대응

• 기존 증권거래소인 KRX는 ATS 도입이 기존 시장과의 경쟁을 유발할 가능성이 있어 신중한 입장을 보이고 있습니다.
• 다만, ATS가 증권시장 전체 유동성을 증가시킬 수 있다는 점에서 일부 협력 가능성도 논의되고 있습니다.

주요 플레이어 분석

대한민국에서 ATS 도입을 추진하는 주요 금융기관과 기업들은 다음과 같습니다.

1. 국내 증권사 컨소시엄

• 삼성증권, 미래에셋증권, NH투자증권 등 대형 증권사들은 ATS 설립을 위한 협력 논의를 진행하고 있습니다.
• 증권사들은 ATS를 통해 독자적인 거래 플랫폼을 운영하고, KRX 중심의 거래 시스템에서 벗어나 새로운 수익 모델을 구축하려 합니다.

2. 해외 ATS 운영 기업들과의 협력 가능성

• 글로벌 ATS 운영사(예: 미국의 IEX, 일본의 SBI PTS)와의 기술 제휴 및 협력이 논의되고 있습니다.
• 해외 성공 사례를 벤치마킹하여 한국 시장에 적합한 ATS 모델을 개발하려는 움직임이 있습니다. 예를 들어, 미국의 IEX는 '스피드 범프' 기술을 활용하여 공정한 거래 환경을 조성하고 있으며, 일본의 SBI PTS는 연장 거래 시간 운영을 통해 투자자들에게 추가적인 거래 기회를 제공하고 있습니다. 이러한 해외 사례를 참고하여 한국에서도 보다 효율적인 거래 환경을 구축하기 위한 전략이 논의되고 있습니다.

3. 핀테크 및 IT 기업의 참여

• 국내 대형 IT 기업 및 핀테크 스타트업들이 ATS 설립 과정에서 기술 파트너로 참여할 가능성이 있습니다.
• 인공지능 기반의 스마트 매칭 시스템, 고빈도 거래(HFT) 솔루션 등이 도입될 것으로 예상됩니다.

향후 전망과 과제

• ATS가 성공적으로 도입되려면 법적, 기술적 인프라가 완비되어야 합니다. 법적으로는 공정한 시장 운영을 위한 규제 체계 확립과 투자자 보호 조치가 필요하며, 기술적으로는 고속 주문 체결 시스템, 실시간 데이터 분석 인프라, 사이버 보안 강화 등이 필수적입니다. 또한, 금융 기관과의 연계성을 높이기 위한 API 기반 플랫폼 도입도 고려해야 합니다.
• 개인 및 기관 투자자들의 신뢰를 확보하기 위해 안정적인 거래 시스템 구축이 필수적입니다.
• 한국거래소(KRX)와의 협력 및 경쟁 관계 조율이 중요한 과제가 될 것입니다.

명언: "미래는 준비하는 자에게 열려 있다." – 알베르트 아인슈타인

출처:

• 금융위원회, "대체거래소 도입 계획 및 추진 현황"
• 한국거래소(KRX), "증권시장 경쟁력 강화 방안"
• 미국 증권거래위원회(SEC), "Alternative Trading Systems Overview"