대체거래소에서 거래 가능한 상품은? ETF부터 주식까지

대체거래소에서 거래 가능한 상품은? ETF부터 주식까지

대체거래소(ATS)에서 거래 가능한 상품 개요

대체거래소(ATS)는 기존 한국거래소(KRX)와 유사하게 다양한 금융상품의 거래를 지원하지만, 보다 혁신적이고 유연한 거래 환경을 제공합니다. ATS에서 거래될 수 있는 주요 금융상품을 살펴보겠습니다.

1. 개별 주식(Stocks)

• ATS에서는 한국거래소(KRX)에 상장된 주요 기업들의 주식이 거래될 수 있습니다. 이는 대형주뿐만 아니라 일부 중소형주도 포함될 가능성이 있으며, 특정 유동성 요건을 충족하는 종목에 한해 거래가 허용될 수 있습니다. 또한, 금융당국의 규제에 따라 일부 주식은 ATS에서 거래가 제한될 수도 있습니다.
• 기관 및 개인 투자자들은 기존 거래소 대비 낮은 수수료와 빠른 체결 속도를 경험할 수 있습니다.

2. 상장지수펀드(ETF, Exchange-Traded Fund)

• ETF는 다양한 주식, 채권, 원자재 등에 분산 투자할 수 있는 금융상품으로, 대체거래소에서도 활발히 거래될 전망입니다.
• 경쟁이 증가하면 ETF의 스프레드(매수·매도 가격 차이)가 줄어들어 투자자들이 더 나은 가격에 거래할 수 있습니다. 스프레드가 축소되면 투자자들은 더 낮은 거래 비용으로 ETF를 매매할 수 있으며, 유동성이 증가하면서 대량 거래 시에도 가격 변동성이 줄어드는 효과를 기대할 수 있습니다. 또한, 스프레드 축소는 시장의 효율성을 높이고, 장기적으로 투자자들에게 보다 안정적인 투자 환경을 제공하는 역할을 할 수 있습니다.

3. 채권(Bonds) 및 채권형 ETF

• 일부 ATS에서는 국채, 회사채 등 채권 거래를 지원할 가능성이 있습니다.
• 미국 및 일본 ATS에서는 채권형 ETF가 활발하게 거래되고 있으며, 한국에서도 도입될 가능성이 큽니다.

4. 파생상품(Derivatives) 거래 가능성

• 해외에서는 ATS에서 선물 및 옵션 같은 파생상품이 거래되기도 합니다.
• 한국의 ATS가 파생상품 시장을 포함할지는 금융당국의 규제 및 인프라 구축 여부에 따라 결정될 것입니다. 현재 금융당국은 ATS에서 선물 및 옵션 거래를 허용하는 방안을 검토 중이며, 이에 따른 시장 조작 방지 및 투자자 보호를 위한 리스크 관리 체계 구축이 논의되고 있습니다. 또한, ATS에서의 파생상품 거래가 기존 KRX와의 경쟁을 촉진할 수 있는지에 대한 영향 평가도 진행 중입니다.

5. 블록체인 기반 토큰화 자산(Security Tokens)

• 글로벌 ATS 시장에서는 블록체인 기술을 활용한 증권형 토큰(Security Tokens) 거래가 증가하고 있습니다. 예를 들어, 미국의 tZERO 플랫폼은 블록체인을 기반으로 한 증권형 토큰 거래를 지원하며, 전통적인 주식시장보다 높은 투명성과 효율성을 제공하고 있습니다. 또한, 스위스의 SIX Digital Exchange(SDX)는 금융당국의 규제를 준수하면서 블록체인 기반 디지털 자산 거래를 활성화하고 있습니다. 이러한 사례들은 블록체인 기술이 자산 거래의 신뢰성과 보안을 강화할 수 있음을 보여줍니다.
• 한국에서도 향후 규제 정비 후, 블록체인 기반 자산 거래가 가능해질 수 있습니다.

6. 비상장 주식 및 프리IPO(Pre-IPO) 거래

• 비상장 기업의 주식을 ATS에서 거래할 수 있다면, 스타트업 및 유망 기업의 자금 조달이 용이해질 것입니다.
• 일부 ATS에서는 IPO 전 주식(Pre-IPO)의 거래를 지원하기도 합니다. Pre-IPO 거래는 초기 단계 기업에 대한 투자 기회를 제공하여 높은 성장 가능성을 기대할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 투자자들은 정식 상장 전에 유망한 기업의 지분을 확보할 수 있어 더 큰 수익을 얻을 가능성이 있습니다. 그러나 유동성이 낮고 가격 변동성이 클 수 있으며, 기업의 상장 여부가 확정되지 않은 상태에서 투자 리스크가 존재한다는 점을 고려해야 합니다.

향후 전망 및 고려 사항

• ATS에서 어떤 상품이 거래될지는 금융당국의 허가와 규제 방향에 따라 결정될 것입니다.
• 투자자 보호 및 시장의 신뢰 확보가 필수적이며, 특히 신규 금융상품의 유동성을 충분히 확보하는 것이 중요합니다.

마무리하며

ATS는 기존 한국거래소(KRX)에서 제공하는 상품과 유사한 상품을 거래할 수 있지만, 추가적인 혁신적 상품과 서비스를 제공할 가능성이 큽니다. 이는 투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 동시에, 보다 효율적이고 경쟁력 있는 시장 환경을 조성할 것입니다.

명언: "혁신은 선택이 아니라 생존의 문제다." – 엘론 머스크

출처:

• 금융위원회, "대체거래소 도입 및 상품 다양화 방안"
• 한국거래소(KRX), "ETF 및 채권 거래 환경 분석"
• 미국 SEC, "Alternative Trading Systems and Security Tokens"