경제위기의 시작은 어디서부터? 유동성 과잉이 부른 비극

 

경제위기의 시작은 어디서부터? 유동성 과잉이 부른 비극

1. 위기의 출발점: 과도한 유동성 공급

경제가 침체기에 들어설 때, 중앙은행은 저금리 정책과 유동성 공급을 확대합니다. 이 정책은 단기적으로 경기를 부양하지만, 장기적으로는 자산 버블을 초래할 위험이 있습니다.

2. 저금리의 함정

• 저금리는 투자와 소비를 촉진합니다.
• 그러나 투자처를 찾지 못한 자금이 부동산과 주식 시장으로 몰리며 거품을 만듭니다.

3. 유동성 과잉의 전형적인 사례

• 2008년 미국 서브프라임 모기지 사태: 신용이 낮은 사람들에게도 무리한 대출이 이루어졌고, 결국 부실 채권으로 금융 시스템이 붕괴했습니다.
• 2020년 코로나 이후 유동성 폭탄: 각국 정부의 무제한 양적완화가 인플레이션을 초래하고 자산 가격 급등으로 이어졌습니다.

4. 유동성 공급의 역설

• 유동성이 넘치면 오히려 투자 가치가 하락하고, 인플레이션이 가속화됩니다.
• 중앙은행이 금리를 인상하는 순간 버블은 붕괴하기 시작합니다.

5. 결론

과잉 유동성은 단기적 효과만 있을 뿐, 위기의 씨앗이 될 수 있습니다. 적절한 시점에 리스크 관리를 시작해야 합니다.

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